Odbitnost DDV pri operacijah združitve z zadolževanjem (leveraged buy out): komentar sodbe št. 22608 iz leta 2024

Sodba št. 22608 z dne 9. avgusta 2024, ki jo je izdalo Vrhovno kasacijsko sodišče, ponuja pomembno pojasnilo glede odbitnosti davka na dodano vrednost (DDV) pri operacijah združitve z zadolževanjem (LBO). Ta vrsta operacije predstavlja strategijo prevzema, pri kateri vlagatelj uporabi kombinacijo dolga in lastniškega kapitala za pridobitev ciljnega podjetja. Odločitev sodišča odpira temeljna vprašanja za vpletena podjetja, saj pojasnjuje pogoje, ki jih je treba izpolniti, da se lahko obračunani DDV odšteje.

Regulativni okvir

V skladu s 19. in naslednjimi členi Predsedniškega odloka št. 633 iz leta 1972 je odbitnost DDV dovoljena pod pogojem, da je zavezanec za davek nosilec statusa davčnega zavezanca in da se kupljeno blago in storitve uporabljajo za transakcije, ki so obdavčene z DDV. Sodišče je obravnavalo specifično dejansko stanje, v katerem je podjetje "veicolo" (specializirano podjetje, ustanovljeno za prevzem), ki je bilo ustvarjeno za pridobitev ciljnega podjetja, naročilo svetovalne storitve, ne da bi uveljavilo pravico do odbitka DDV. Sodišče je ugotovilo, da so ti stroški kljub temu povezani s prihodnjo gospodarsko dejavnostjo podjetja "veicolo".

Načelo, ki ga je določilo sodišče

Operacija t.i. "združitve z zadolževanjem" (merger leveraged buy out) – Odbitnost DDV – Pogoji – Dejanska stanja. V zvezi z operacijo t.i. "združitve z zadolževanjem" je davek na dodano vrednost, ki ga je dolžan ali ga je plačal t.i. "veicolo" podjetje, če je povezan s pridobitvijo blaga in storitev, namenjenih izvedbi operacije pridobitve t.i. ciljnega podjetja, odbitni v skladu s čl. 19 in naslednjimi Predsedniškega odloka št. 633 iz leta 1972, pod pogojem, da je podjetje, ki je rezultat združitve, nosilec statusa davčnega zavezanca, od katerega želi odbiti davek, in da se pridobljeno blago in storitve uporablja s strani tega davčnega zavezanca v okviru njegovih lastnih transakcij, ki so obdavčene z DDV.

Sodišče je navedlo, da je bilo v konkretnem primeru pridobitev ciljnega podjetja treba obravnavati kot pripravljalno operacijo glede na gospodarsko dejavnost, ki naj bi se izvajala po pridobitvi. To pomeni, da so bili stroški, nastali za pridobitev delnic, priznani kot nujni za dejanski začetek dejavnosti podjetja "veicolo", s čimer je postalo davčni zavezanec za namene DDV.

Praktične posledice sodbe

Posledice te sodbe je mogoče povzeti v naslednjih točkah:

• Podjetja "veicolo" lahko odbijejo DDV, nastal pri pridobitvah, povezanih z operacijami prevzema, pod pogojem, da so namenjene prihodnji gospodarski dejavnosti.
• Ključnega pomena je, da podjetja skrbno spremljajo stroške in zagotovijo, da so neposredno povezani z obdavčljivimi transakcijami.
• Odločitve Vrhovnega kasacijskega sodišča so zavezujoče in lahko vplivajo na prevzemne strategije in davčno načrtovanje podjetij.

Zaključki

Sodba št. 22608 iz leta 2024 predstavlja pomemben korak naprej pri razumevanju odbitnosti DDV pri operacijah združitve z zadolževanjem. Podjetja morajo biti pozorna na to, kako upravljajo s stroški, povezanimi s takšnimi operacijami, saj lahko odbitnost bistveno vpliva na njihov davčni položaj. Sodišče je pojasnilo, da morajo nastali stroški ne le biti dokumentirani, temveč morajo tudi dokazovati neposredno povezavo s prihodnjimi transakcijami, da bi podjetja lahko izkoristila odbitnost DDV.