Δυνατότητα έκπτωσης του ΦΠΑ σε πράξεις εξαγοράς με μόχλευση (leveraged buy out): σχολιασμός της απόφασης αριθ. 22608/2024
Η απόφαση αριθ. 22608 της 9ης Αυγούστου 2024, που εκδόθηκε από τον Άρειο Πάγο, προσφέρει σημαντική διευκρίνιση σχετικά με τη δυνατότητα έκπτωσης του Φόρου Προστιθέμενης Αξίας (ΦΠΑ) για πράξεις εξαγοράς με μόχλευση (LBO). Αυτού του είδους η πράξη αποτελεί στρατηγική εξαγοράς στην οποία ένας επενδυτής χρησιμοποιεί ένα μείγμα χρέους και ιδίων κεφαλαίων για την απόκτηση μιας εταιρείας-στόχου. Η απόφαση του Δικαστηρίου εγείρει θεμελιώδη ζητήματα για τις εμπλεκόμενες εταιρείες, διευκρινίζοντας τις απαραίτητες προϋποθέσεις ώστε ο ΦΠΑ που έχει καταβληθεί να μπορεί να εκπέσει.
Το κανονιστικό πλαίσιο
Σύμφωνα με τα άρθρα 19 επ. του Π.Δ. 633/1972, η έκπτωση του ΦΠΑ επιτρέπεται υπό την προϋπόθεση ότι ο υποκείμενος στον φόρο είναι κάτοχος της ιδιότητας του φορολογούμενου και ότι τα αγαθά και οι υπηρεσίες που αποκτώνται χρησιμοποιούνται για πράξεις που υπόκεινται σε ΦΠΑ. Ο Άρειος Πάγος εξέτασε μια συγκεκριμένη περίπτωση όπου μια εταιρεία-όχημα, που δημιουργήθηκε για την απόκτηση της εταιρείας-στόχου, είχε αναθέσει υπηρεσίες παροχής συμβουλών χωρίς να ασκήσει το δικαίωμα έκπτωσης του ΦΠΑ. Ο Άρειος Πάγος έκρινε ότι τα έξοδα αυτά συνδέονταν εντούτοις με τη μελλοντική οικονομική δραστηριότητα της εταιρείας-οχήματος.
Η αρχή που καθορίστηκε από τον Άρειο Πάγο
Πράξη εξαγοράς με μόχλευση (c.d. “merger leveraged buy out”) – Δυνατότητα έκπτωσης του ΦΠΑ – Προϋποθέσεις – Περίπτωση. Σχετικά με πράξη εξαγοράς με μόχλευση (c.d. merger leveraged buy out), ο φόρος προστιθέμενης αξίας που οφείλεται ή έχει καταβληθεί από την εταιρεία-όχημα (c.d. veicolo), εάν σχετίζεται με αγορές αγαθών και υπηρεσιών που προορίζονται για την πραγματοποίηση της πράξης εξαγοράς της εταιρείας-στόχου (c.d. target), εκπίπτει σύμφωνα με τα άρθρα 19 επ. του Π.Δ. 633/1972 υπό την προϋπόθεση ότι η εταιρεία που προκύπτει από τη συγχώνευση είναι κάτοχος της ιδιότητας του υποκειμένου στον φόρο που επιδιώκει να εκπέσει και ότι τα αγαθά και οι υπηρεσίες που αποκτώνται χρησιμοποιούνται από αυτόν τον υποκείμενο στον φόρο για δικές του πράξεις που υπόκεινται σε ΦΠΑ.
Ο Άρειος Πάγος επεσήμανε ότι στην συγκεκριμένη περίπτωση, η εξαγορά της εταιρείας-στόχου έπρεπε να θεωρηθεί ως προπαρασκευαστική πράξη σε σχέση με την οικονομική δραστηριότητα που θα ασκούνταν μετά την εξαγορά. Αυτό σημαίνει ότι τα έξοδα που πραγματοποιήθηκαν για την απόκτηση των μετοχών αναγνωρίστηκαν ως απαραίτητα για την ουσιαστική έναρξη της δραστηριότητας της εταιρείας-οχήματος, καθιστώντας την υποκείμενη στον ΦΠΑ.
Πρακτικές επιπτώσεις της απόφασης
Οι επιπτώσεις αυτής της απόφασης μπορούν να συνοψιστούν στα ακόλουθα σημεία:
- Οι εταιρείες-οχήματα μπορούν να εκπέσουν τον ΦΠΑ που έχουν καταβάλει για αγορές που σχετίζονται με πράξεις εξαγοράς, υπό την προϋπόθεση ότι αυτές προορίζονται για μελλοντική οικονομική δραστηριότητα.
- Είναι θεμελιώδες για τις επιχειρήσεις να παρακολουθούν προσεκτικά τις δαπάνες και να διασφαλίζουν ότι συνδέονται άμεσα με φορολογητέες πράξεις.
- Οι αποφάσεις του Αρείου Πάγου είναι δεσμευτικές και μπορούν να επηρεάσουν τις στρατηγικές εξαγοράς και τις φορολογικές σχεδιάσεις των εταιρειών.
Συμπεράσματα
Η απόφαση αριθ. 22608/2024 αποτελεί ένα σημαντικό βήμα προς τα εμπρός στην κατανόηση της δυνατότητας έκπτωσης του ΦΠΑ σε πράξεις εξαγοράς με μόχλευση. Οι εταιρείες πρέπει να δώσουν προσοχή στον τρόπο διαχείρισης των δαπανών που σχετίζονται με τέτοιες πράξεις, καθώς η δυνατότητα έκπτωσης μπορεί να έχει σημαντικό αντίκτυπο στη φορολογική τους θέση. Ο Άρειος Πάγος διευκρίνισε ότι οι δαπάνες που πραγματοποιούνται όχι μόνο πρέπει να τεκμηριώνονται, αλλά πρέπει επίσης να αποδεικνύουν άμεση σύνδεση με μελλοντικές πράξεις, προκειμένου οι εταιρείες να επωφεληθούν από την έκπτωση του ΦΠΑ.
