Déductibilité de la TVA dans les opérations de merger leveraged buy out : commentaire de l'arrêt n° 22608 de 2024

L'arrêt n° 22608 du 9 août 2024, rendu par la Cour de cassation, apporte une clarification importante concernant la déductibilité de la Taxe sur la Valeur Ajoutée (TVA) pour les opérations de merger leveraged buy out (LBO). Ce type d'opération représente une stratégie d'acquisition dans laquelle un investisseur utilise un mélange de dette et de fonds propres pour acquérir une entreprise cible. La décision de la Cour soulève des questions fondamentales pour les sociétés concernées, en précisant les conditions nécessaires pour que la TVA supportée puisse être déduite.

Le contexte normatif

Conformément aux dispositions des articles 19 et suivants du D.P.R. n° 633 de 1972, la déductibilité de la TVA est autorisée à condition que le sujet passif soit titulaire du statut de contribuable et que les biens et services achetés soient utilisés pour des opérations soumises à la TVA. La Cour a examiné une situation spécifique dans laquelle une société véhicule, créée pour acquérir la société cible, avait commandé des prestations de conseil sans exercer le droit à la déduction de la TVA. La Cour a statué que ces dépenses étaient néanmoins liées à l'activité économique future de la société véhicule.

Le principe établi par la Cour

Opération dite de « merger leveraged buy out » – Déductibilité de la TVA – Conditions – Cas d'espèce. En matière d'opération dite de merger leveraged buy out, la taxe sur la valeur ajoutée due ou acquittée par la société dite véhicule, si elle est corrélée à des achats de biens et services prévus pour la réalisation de l'opération d'acquisition de la société dite cible, est déductible conformément aux articles 19 et ss. du D.P.R. n° 633 de 1972, à condition que la société résultant de la fusion soit titulaire du statut de sujet passif de la taxe qu'elle entend déduire et que les biens et services achetés soient employés par ce sujet passif en fonction d'opérations propres soumises à la TVA.

La Cour a indiqué que dans le cas spécifique, l'acquisition de la société cible devait être considérée comme une opération préparatoire par rapport à l'activité économique qui serait exercée après l'acquisition. Cela signifie que les dépenses engagées pour l'acquisition des participations sociales ont été reconnues comme nécessaires au démarrage concret de l'activité de la société véhicule, la rendant ainsi un sujet passif aux fins de la TVA.

Implications pratiques de l'arrêt

Les implications de cet arrêt peuvent être résumées comme suit :

• Les sociétés véhicules peuvent déduire la TVA supportée pour des achats liés à des opérations d'acquisition, à condition qu'ils soient destinés à une activité économique future.
• Il est essentiel pour les entreprises de suivre attentivement les dépenses et de s'assurer qu'elles sont directement liées à des opérations imposables.
• Les décisions de la Cour de cassation sont contraignantes et peuvent influencer les stratégies d'acquisition et les planifications fiscales des sociétés.

Conclusions

L'arrêt n° 22608 de 2024 représente une avancée importante dans la compréhension de la déductibilité de la TVA dans les opérations de merger leveraged buy out. Les entreprises doivent prêter attention à la manière dont elles gèrent les dépenses liées à de telles opérations, car la déductibilité peut avoir un impact significatif sur leur situation fiscale. La Cour a précisé que les dépenses engagées doivent non seulement être documentées, mais aussi démontrer un lien direct avec les opérations futures, afin que les entreprises puissent bénéficier de la déduction de la TVA.