กำไรจากการขายหุ้นและอสังหาริมทรัพย์ที่อยู่ระหว่างการก่อสร้าง: ความชัดเจนของศาลฎีกาด้วยคำสั่งที่ 14800/2025

ในภูมิทัศน์ทางภาษีของอิตาลี การตีความกฎหมายเป็นสิ่งสำคัญ การยกเว้นกำไรจากการขายหุ้น (PEX) เป็นสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่สำคัญอย่างยิ่ง ศาลฎีกาด้วยคำสั่งที่ 14800 ลงวันที่ 02/06/2025 ได้เข้ามาจัดการกับประเด็นสำคัญ: การดำเนินธุรกิจของบริษัทที่ถือหุ้นซึ่งมีอสังหาริมทรัพย์ที่อยู่ระหว่างการก่อสร้าง เรามาดูความหมายของคำตัดสินนี้กัน

ระบอบ PEX และข้อกำหนดการดำเนินธุรกิจตามมาตรา 87 TUIR

มาตรา 87 วรรค 1 ของกฎหมายว่าด้วยภาษีเงินได้ (TUIR) ควบคุมการยกเว้นกำไรจากการขายหุ้น ในบรรดาข้อกำหนด บริษัทที่หุ้นถูกขายจะต้องดำเนินธุรกิจเชิงพาณิชย์ ตัวอักษร d) ของมาตรา 87 สันนิษฐานว่าไม่มีการดำเนินธุรกิจสำหรับบริษัทที่มีมูลค่าส่วนใหญ่ประกอบด้วยอสังหาริมทรัพย์ที่ไม่ใช่เครื่องมือในการดำเนินงาน แต่จะเกิดอะไรขึ้นหากอสังหาริมทรัพย์นั้นเป็นเครื่องมือในการดำเนินงาน แม้ว่าจะยังอยู่ระหว่างการก่อสร้าง?

ประเด็นที่ศาลฎีกากำลังพิจารณา: อสังหาริมทรัพย์ที่อยู่ระหว่างการก่อสร้างและกิจกรรมทางธุรกิจ

คดีที่ศาลสูงสุดพิจารณาในการพิพาทระหว่าง A. และ F. เกี่ยวข้องกับการจำแนกประเภทของบริษัทที่ถือหุ้นซึ่งมีอสังหาริมทรัพย์ที่เป็นเครื่องมือในการดำเนินงานอยู่ระหว่างการก่อสร้าง ซึ่งมีไว้สำหรับกิจกรรมโรงแรม คณะกรรมาธิการภาษีภูมิภาคแห่งกรุงโรมได้ปฏิเสธการดำเนินธุรกิจและสิทธิประโยชน์ PEX อย่างไรก็ตาม ศาลฎีกา โดยมีผู้ร่างคือ Alberto Crivelli ได้ปฏิเสธแนวทางดังกล่าว โดยให้การตีความที่ครอบคลุมมากขึ้น

เพื่อประโยชน์ในการยกเว้นภาษีจากกำไรที่เกิดจากการขายหุ้น ตามที่ระบุไว้ในมาตรา 87 วรรค 1 TUIR ข้อกำหนดที่บริษัทที่ถือหุ้นดำเนินธุรกิจเชิงพาณิชย์ จะไม่ถูกปฏิเสธ - เนื่องจากข้อสันนิษฐานตามกฎหมายและตามกฎหมายว่าด้วยการไม่มีอยู่จริงที่ระบุไว้ในตัวอักษร d) - หากอสังหาริมทรัพย์ที่เป็นเครื่องมือในการดำเนินธุรกิจที่คาดการณ์ไว้ในวัตถุประสงค์ของบริษัท (ในกรณีนี้คือโรงแรม) อยู่ระหว่างการก่อสร้างภายในสามปีก่อนการขาย เนื่องจากนี่เป็นกิจกรรมเตรียมการที่มุ่งให้บริษัทมีโครงสร้างองค์กรที่เป็นอิสระ โดยมีเงื่อนไขว่ากิจกรรมทางธุรกิจเดียวกันจะต้องเริ่มต้นขึ้นในอสังหาริมทรัพย์นั้นในภายหลัง

คำกล่าวนี้มีความสำคัญอย่างยิ่ง ศาลได้กำหนดว่าขั้นตอนการก่อสร้างอสังหาริมทรัพย์ที่เป็นเครื่องมือในการดำเนินงาน ซึ่งมีไว้สำหรับกิจกรรมทางธุรกิจที่คาดการณ์ไว้ในวัตถุประสงค์ของบริษัท (เช่น สถานประกอบการโรงแรม) จะไม่ปฏิเสธการดำเนินธุรกิจของบริษัท แม้ว่าการก่อสร้างจะเกิดขึ้นภายในสามปีก่อนการขายหุ้นก็ตาม ก็ยังถือว่าเป็น "กิจกรรมเตรียมการ" ที่จำเป็นเพื่อให้บริษัทมีโครงสร้างองค์กรที่เป็นอิสระ เงื่อนไขคือต้องมีการเริ่มต้นกิจกรรมทางธุรกิจที่แท้จริงในอสังหาริมทรัพย์นั้น การตีความที่ก้าวข้ามมุมมองที่เป็นทางการ

ผลกระทบในทางปฏิบัติของคำตัดสิน

การตัดสินของศาลฎีกามีผลกระทบโดยตรงต่อธุรกิจและนักลงทุน โดยให้ความแน่นอนทางกฎหมายที่มากขึ้นในการจัดการหุ้นในบริษัทที่มีสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์ที่อยู่ระหว่างการพัฒนา ประเด็นสำคัญ:

• การก่อสร้างอสังหาริมทรัพย์ที่เป็นเครื่องมือในการดำเนินงานได้รับการยอมรับว่าเป็นส่วนหนึ่งที่สำคัญและเตรียมการของกิจกรรมเชิงพาณิชย์
• อสังหาริมทรัพย์จะต้องมีไว้สำหรับกิจกรรมทางธุรกิจที่ระบุไว้ในวัตถุประสงค์ของบริษัท
• การเริ่มต้นกิจกรรมที่แท้จริงในอสังหาริมทรัพย์เป็นเงื่อนไขสำหรับความถูกต้องของสิทธิประโยชน์ PEX
• คำตัดสินนี้อิงจากการตีความมาตรา 87 วรรค 1 ตัวอักษร D ของ DPR 917/1986 (TUIR)

การตีความนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อภาคส่วนต่างๆ เช่น อสังหาริมทรัพย์และการท่องเที่ยว-โรงแรม ซึ่งมีระยะเวลาในการดำเนินการที่ยาวนาน

บทสรุป: แสงสว่างนำทางสำหรับการวางแผนภาษี

คำสั่งที่ 14800/2025 ของศาลฎีกาถือเป็นจุดอ้างอิงที่สำคัญสำหรับกฎหมายภาษีของอิตาลี ด้วยการยอมรับคุณค่าของกิจกรรมเตรียมการ ศาลสูงสุดจึงให้ความสามารถในการคาดการณ์และความปลอดภัยทางกฎหมายแก่ธุรกิจมากขึ้น ส่งเสริมการลงทุนและการจัดการสินทรัพย์ของบริษัทแบบไดนามิก สำหรับการนำไปใช้ที่ถูกต้อง ขอแนะนำให้ขอคำปรึกษาจากผู้เชี่ยวชาญด้านกฎหมายและภาษีเสมอ