インサイダー取引罪における弁護

一般にインサイダー取引として知られるインサイダー取引の容疑に直面することは、専門家や投資家にとって最も複雑な課題の一つです。ミラノで金融犯罪を専門とする刑事弁護士として、マルコ・ビアンヌッチ弁護士は、このような捜査が個人の自由だけでなく、長年のキャリアで築き上げた専門的な評判にも影響を与えうることを完全に理解しています。ミラノの金融界という状況では、刑事手続きの落とし穴とCONSOBが管理する複雑な行政手続きの両方を乗り越えることができる、高度に準備された技術的な弁護が必要です。

法的枠組み：TUF第184条

インサイダー取引罪は、金融統一法（TUF）第184条によって規定されています。この規定は、発行体の取締役会、取締役、または監査機関のメンバーであること、あるいは労働活動の遂行によって、インサイダー情報にアクセスできる立場にある者が、そのような情報を使用して金融商品に関する取引を行った場合に罰せられます。この法律は、金融市場の健全性と、すべての投資家が情報に平等にアクセスできることを保護することを目的としています。

違法行為は、利益を得るために情報を使用すること（狭義のインサイダー取引）だけにとどまらないことを理解することが不可欠です。この規制は、いわゆるティーピング、すなわちインサイダー情報を第三者に不当に伝達すること、およびそのような情報に基づいて取引を行うよう他者に推奨または指示するテュヤタージュも罰しています。定められている罰則は厳しく、禁固刑や巨額の罰金に加え、公職または職業からの追放を伴う付加的な制裁が含まれます。

二重の処罰制度：刑事および行政

この分野の特異な点は、いわゆる二重の処罰制度が存在することです。刑事手続きに加えて、被疑者はしばしばCONSOBによって開始された行政手続きの対象となります。行政制裁は、刑事制裁とは性質が異なりますが、経済的および評判の観点から同様に苦痛を与える可能性があります。経済犯罪の刑事法を専門とする弁護士、マルコ・ビアンヌッチ弁護士のアプローチは、両方の弁護を連携して管理することを含みます。行政手続きでなされた供述が刑事裁判における被疑者の立場を不利にしないようにし、逆に、最近の司法判断における「二重処罰禁止」の原則の適用を活用することが不可欠です。

ビアンヌッチ法律事務所のアプローチ

ビアンヌッチ法律事務所の弁護戦略は、情報フローと争われている取引の厳密な技術的分析に基づいています。ミラノでこの分野における確固たる経験を持つ刑事弁護士として、マルコ・ビアンヌッチ弁護士は、情報の性質を検討するために金融技術コンサルタントと協力します。なぜなら、犯罪を構成するためには、情報が正確であり、公表された場合、金融商品の価格に著しく影響を与える可能性がある必要があるからです。しばしば、弁護は、情報のインサイダー性、または情報の保有と行われた取引との間の因果関係の欠如を争うことに焦点を当てます。

主な目標は、捜査の予備段階から顧客を保護し、容疑の範囲を定義する上で重要な段階で、包括的な保護を提供することです。当事務所は、CONSOBでの聴聞中および司法当局の前での尋問中に顧客を支援し、被疑者の立場を明確にし、専門的なイメージへの損害を最小限に抑えるために、すべての防御権が最大限に行使されることを保証します。

よくある質問

インサイダー情報とは具体的に何を指しますか？

情報は、正確な性質を持ち、まだ公表されておらず、一つまたは複数の金融商品発行者に直接的または間接的に関連する場合、インサイダー情報と定義されます。その基本的な特徴は、価格感応度です。公表された場合、そのような金融商品の価格に著しく影響を与える可能性があります。

インサイダー取引にはどのような罰則がありますか？

TUF第184条は、1年から6年の禁固刑と、2万ユーロから300万ユーロの罰金を定めています。裁判官は、最高額を適用しても不十分であると判断した場合、罰金を3倍まで、または犯罪によって得られた利益または収益の最大10倍まで増額することができます。

投資せずに情報を提供しただけでも罰せられますか？

はい、仕事、職業、または公務の通常の遂行の範囲外で、インサイダー情報を第三者に伝達することは犯罪となります。情報伝達者が投資を通じて直接的な利益を得ていなくても、市場の健全性を損なったとして刑事責任を負います。

CONSOBの捜査は刑事裁判にどのように影響しますか？

両方の手続き、すなわち行政手続きと刑事手続きは並行して進行しますが、相互に関連しています。CONSOBが収集した証拠は、刑事裁判で使用される可能性があります。しかし、戦略的な弁護は、一方の事実認定が他方を不当に不利にしないようにし、両方の文脈で防御保証が遵守されていることを監視することを目指します。

ミラノで法的相談を依頼する

インサイダー取引の捜査に関与している、またはCONSOBから情報提供の要請を受けた場合は、迅速に行動することが不可欠です。会社法上の刑事法を専門とする弁護士、マルコ・ビアンヌッチ弁護士は、お客様の状況を分析し、最善の弁護戦略を準備するために対応いたします。Via Alberto da Giussano 26, Milanにある当事務所にご連絡いただき、秘密厳守の面談を設定してください。